史上最大的一个金融骗局叫做“庞氏骗局”，首先给大家解释一下什么是“庞氏骗局”。

>>> 一个骗局 <<<

1919 年的时候，有个叫做查尔斯·庞兹的人，咱们可以谐音叫他“胖子”啊，挺好玩的。这个“胖子”当时声称找到了一个赚钱的好办法，买英国的邮票到美国来卖就能赚很多钱。

他说了一套很复杂的计算规则，总之让很多不明真相的吃瓜群众都相信他变成了“胖子”的投资者，把钱放到他这去操作。“胖子”给出的回报率是 90 天回报给投资者 40% 的利润，相当于你投资 10w，能还给你 14w！

搁现在来看很明显是骗人，但是那时候美国人们很单纯善良的，都相信他。

中间这个“胖子”就拆东墙补西墙，私下把第二波投资进来的钱作为利润返给第一波投资进来的人，大家一看原来真的有人得到了这么高的回报利润啊，就蜂拥而至到“胖子”这里投更多的钱。

“胖子”在那年一共筹得了 1500 万美元，那可是一战刚结束的时候，美元要比现在贵得多，搁到现在至少后面加两个 0。“胖子”一下变成了“土豪胖”，住进了有 20 个房间的大别墅，置办了 100 多套西装，就连抽烟的烟斗都镶满了钻石。当然，他用的都是投资人的钱，至于英国的邮票，他只买了 2 张。

过了一年，“胖子”的骗局被揭发，他也被关进了监狱，可是投资人的钱却是回不来了，这次事件就被后人称为“庞氏骗局”，也是经济学中最经典的案例之一。

>>> 三个特点 <<<

这个“庞氏骗局”的特点是什么呢？总结一下就是以下三点：

1、绝对稳固的回报率

2、庞大的资金池以及暗箱操作

3、基金的所有者会暴富

先看第一条，绝对稳固的回报率

凡是正常一点的人都知道，投资是有风险的，不可能存在 100% 保障的投资交易，哪怕是购买国债，也会有这个国家破产的可能性存在。

对投资有些了解的人一定会说，好像我列出的特点里漏掉了一条。叫做 **“超高的回报率”**。

没错，“庞氏骗局”里面的 40% 回报率是绝对高于平均的基金回报率的，但是这个回报率相比所有的投资业，真的是“异常”的高吗？

并不是，很明显股票市场上经常出现回报率高于 40% 的事情，而且也是短期内可以完成的，几率并不等于 0，所以我并不认为短期高额回报率是什么特有的吸引点，天使投资的回报率甚至可以高达 10000%，那上哪说理去呢？

真正的特点还是在于，人们相信这个投资“一定”能回来更多的钱，所以让前几波投资的人拿到回头钱就是最重要的一环，人们需要相信你的模式是成立的，才会往里继续扔钱。因此这个绝对稳固的回报率中的“绝对”才是真正的特点。

第二条，庞大的资金池

** 这个就是能支撑第一条特点的重要支柱，** 必须有源源不断的钱进入到这个提供资金回转的资金池，才能让前面投资的人得到回报，让这个回报率成为既定事实。

** 这个“庞氏骗局”的运作核心就是拆东墙补西墙，** 所以得有足够的新砖头运进来，把那面展示给投资人的墙修缮的特别好看，好像坚不可摧。而剩下的多余的砖头，不就随你处置了吗？

** 因此这个资金池里的钱，必须都是暗中操作，** 不可能明显的展示给你说我把你的钱用来给我自己买东西了，一定要巧立名目，做出各种假证据来让你相信：“我没有拿你的钱做坏事哦”。

进而就有了第三条，基金的所有者会暴富

因为有了一个成功的回报率先例，大家愿意相信这个投资，所以更多的人选择进入这个游戏里面，就建立了庞大的资金池，进而维持住之前的回报率神话，让池子进一步扩大。

殊不知这个基金的拥有者的目的不是投资后的利润，而是这个大的资金池！

他只需要从池子里直接拿钱就可以了，因为可以放心大胆的拿，总会有新的笨蛋愿意把钱扔进来的。而这些钱就会让基金拥有者变得巨有钱，有着更好的形象出现，看起来更有说服力。

诶，好像所有金融界的人不都是这么玩的吗……

看看某些大型金融机构，都说自己能保证投资人资金 100% 安全，而且都有巨型的资金池支撑，任职人员尤其是老板都巨有钱……

因为所谓的“庞氏骗局”只是把正常的金融规则修改了一条而已，其他都没有变！修改的这条叫做：创造出新的价值。

**“庞氏骗局”做的最不同的一点，就是把正常应该投资升值的那部分钱拿来给自己消费了！没有产生新的价值！** 你看，如果你把钱投资给别人消费，肯定就收不回来了；你只有把钱投资给那些真正在创造新价值的，而且不断升值的人才能赚钱。

有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候， 要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险 / 报酬比，耐心掌握机会。资金管理是战略，买卖行为是战术，具体价位是战斗。 在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金 20％的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金 20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。

总之，这个市场是成王败寇的战场，你如果没有足够的资金准备与心理准备切勿冒然入市。对于立志长久生存于这个市场的人来说，他们是享受这个过程中的美丽，哪怕是一种悲壮的美丽也会让他们乐此不彼。而对于另一部分人来说，急功近利的思想使其太想在这个市场短期获取暴利，最终也被这个市场无情的吞没。如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。对于理性投资，精神态度比技巧更重要;

有人说炒股胜败与否，关键在于自己的心态。这其实是一种谬论，是失败者的一种托词。他的潜台词就是“其实我炒股的水平是很高的，只是心态不稳定”，推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第三方审计和内部的制监管。对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。笔者不否认心态的重要性，但如果把炒股的成败与否归结于心态，未免有些牵强。炒股最重要的，还是尊受规则。笔者一直这样说，任何游戏都必须有规则，任何玩游戏的人要想成功通过，必须遵守规则。股市其实说白了就是一场零和游戏，短期的失衡，是为了长期的平衡。

在股市，绝大部分股民，没有内线消息，没有充分的资金。那么你如何在这个市场上赚到钱? 方法只有一个，那就是学习技术，总结方法。

21 是主要的黄金比例数字，也是布林线 (BOLL) 中轨的数值，它是 K 线运行的速度和力度发生质的改变的重要分水岭。在中国股市中，无论是大盘还是个股运行到 21 日或 21 周变盘的概率极大。经过长期研究，发现 21 日均线是趋势强弱的重要转折点，K 线运行在 21 日均线之上即为强势，K 线运行在 21 日均线之下即为弱势。如果你懂得均线技术，你可以细心地从实践中观察，是不是当 K 线成功突破 21 日均线后趋势就开始由弱走强，每一波上涨行情也都是从 K 线成功突破 21 日均线启动上涨; 是不是当 K 线有效跌破 21 日均线后趋势就开始由强走弱，每一波下跌行情也都是从 K 线有效跌破 21 日均线启动下跌。

1、强势股与 21 日均线—神奇的黄金数字

从操作意义上讲，无论是大盘还是个股，围绕 21 日均线是有规律可循的，特别是 21 日均线的斜率。下面就以强势股与 21 日均线的关系作为依据，来解释 21 日均线对我们操作股票的重要意义，让我们深刻记住简单的 21 日均线。

21 日均线的斜率是指股价从底部急速上拉，然后成功突破 21 日均线，并带动 5 日均线与 21 日均线形成金叉后走出一波推升浪，一般情况下系主力拉高建仓行为。一般当一只股票的 MACD 形成金叉，当 K 线成功突破 21 日均线后就可以少量分批建仓或应该密切关注。然后，21 日均线会沿着一定的斜率上升，庄家在拉高建仓后，由于获利盘、解套盘的出现，股价会开始出现小幅度的回调。大家认为头部形成，K 线和 5 日均线开始回落，而 21 日均线却我行我素依然上升，随后 5 日回落至 21 日均线之上 2—3 天却没形成死叉，以 5 日均线不下穿 21 日均线为比较强势的个股，而 21 日均线仍然是上升，角度几乎不变，MACD 的黄线流畅地向上发散，白线回落却没形成死叉，红柱虽然缩短但没有消失。当这种情况发生时，应特别留意，当 K 线再次成功突破 5 均线时就是顺势做多的信号，只要成交量再次放大，就会展开主升浪的上涨行情。K 线以中阳或大阳向上突破前期平台时应立即跟进，一般涨幅可在 30% 以上。

股票的成交量非常重要，在 K 线突破 21 日均线时一定要带量，表示有主力的大资金进场，而回调的时候要缩量，表示大部分筹码已被主力锁定。同时，必须要参考 MACD 指标。当 K 线突破 21 日均线时，MACD 一定要生出红柱，尤其是两条曲线必须流畅地向上发散，这就意味着上升趋势已经确立。因此，当一只股票的 21 日均线在低位走平时加以关注，只要 MACD 形成金叉，零轴线上红柱，当 K 线成功突破 21 日均线时就坚决做多，随后只要 21 日均线保持一定的斜率向上，当 K 线回抽 21 日均线时就可以继续逢低做多。

K 线在上升趋势中也是呈波浪式震荡上涨，当 K 线成功突破 21 日均线时就进入上涨波段，而当 K 线有效跌破 21 日均线后就进入了回调波段。在上涨波段转为回调波段的节点就是“均线拐点”，顺势而为就是根据“均线拐点”来改变买卖策略。当大盘指数的 21 日均线出现向上的“均线拐点”时，就是进场买入股票的时机，而当大盘指数的 21 日均线出现向下的“均线拐点”时，就是离场空仓休息的时候。因此，做股票必须要看着大盘进场，当大盘指数的 MACD 形成金叉，K 线成功突破 21 日均线后才可以进场买入股票，5 日均线与 21 日均线形成金叉就是 K 线成功突破 21 日均线的标志; 只要大盘指数一直运行在 21 日均线之上就是安全买入的信号，可以一直持有或高抛低吸滚动操作; 而当大盘指数的 MACD 形成死叉，K 线有效跌破 21 日均线后必须要学会空仓等待机会，5 日均线与 21 日均线形成死叉就是 K 线有效跌破 21 日均线的标志。

2、21 日均线在双向交易市场的重要意义

21 日均线不仅适合单边交易的股市，同样适合双向交易的保证金市场。它的使用定律就是“线上做多，线下做空”，它有两种含义：一种是“K 线从下向上成功突破 21 日均线后就做多，K 线从上向下有效跌破 21 日均线后就做空”，一种就是“K 线在 21 日均线之上就做多，K 线在 21 日均线之下就做空”，但在操作时必须要观察 21 日均线的斜率，如果 K 线成功突破 21 日均线之后，21 日均线随后开始上拐，这就是顺势做多的技术形态; 如果 K 线有效跌破 21 日均线之后，21 日均线随后开始下拐，这就是顺势做空的技术形态。

不管是长到周线图中的 21 均线形成的趋势，还是短到 15 分钟图中的 21 均线形成的趋势，都是以 21 均线作为波段操作参考的主线，但有所不同的是周期越长越稳定，形成的趋势行情也就越大越持久。对于短线投资者来说，不仅要观察 60 分钟图和 15 分钟图中 21 均线运行的趋势和斜率，也要观察周线图和日线图中 21 均线运行的趋势和斜率以及 K 线的阴阳之分。但是长周期的趋势决定短周期的趋势，短周期的趋势也可以改变长周期的趋势。因此，在实际操作中要看长做短，不仅要顺应长周期趋势，更要跟踪短周期趋势。

对于超短线的投资者来说，15 分钟图中的 21 均线形成的趋势就有一定的持续性，60 分钟图中 21 均线形成的趋势更具有可操作性，但必须要配合 MACD 指标和 99 均线才能收到比较准确的效果。当 21 均线运行在 99 均线之上时，只要 MACD 形成金叉，零轴线上开始生出红柱，当 K 线突破 21 均线后回调时收在 21 均线之上就可以逢低做多，随后只要 5 均线成功上穿 21 均线就进入了上涨波段; 当 21 均线运行在 99 均线之下时，只要 MACD 形成死叉，零轴线下开始生出绿柱，当 K 线跌破 21 均线后反弹时收在 21 均线之下就可以逢高做空，随后只要 5 均线成功下穿 21 均线就进入了下跌波段。

21 日均线的意义在于周期既不太长也不太短，所以能够真实反映出 K 线最接近的趋势。在周期组合上，21 日均线被认为是一个综合周期，21 日均线是“进出决策线”，是把握日线级别的波段操作; 而 21 周均线则是“市场牛熊线”，它是市场长期趋势的大方向。因此，21 日均线对于无论是长线投资或者短线投资均适用。但在实战中，应结合 MACD 指标的金叉和死叉来综合判断市场趋势，只有这样才能提高成功的概率。总之，21 日均线的作用从实战中经过千百次的观察和实战验证出来的必须可靠的经验，是经得起重复使用的千真万确的定律，只要你深刻理解运用熟练，完全能收到“一根均线定乾坤”的效果。